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电广传媒:积极转型移动互联网,构建“渠道+平台+内容”新生态

发布时间:2015-11-20    研究机构:财富证券

事件:近期公司公告了定增的方案,我们对公司进行了调研。

并购,构建新的业务生态:在今年6月收购九指天下、亿科思奇、金极点和上海久之润的基础上,此次电广传媒(000917)并购移动互联网广告龙头-安沃传媒,以及内容IP营运和资源性企业-看书网,构建“渠道+平台+内容”新生态。在“渠道”领域,公司网络设施和用户已居国内前列;在“平台”方面,公司已搭建涵盖“品牌广告、效果营销、移动媒体、应用分发”的移动互联平台;在“内容”方面,“影视剧、在线阅读、移动音频、游戏”等互为支撑。

+互联网,主营业务焕然一新:网络传输业务+阿里,构建家庭娱乐新生态;影视剧业务+看书网、狮门,开启IP全生命周期投资模式;广告代理业务+数字营销,提供全媒体投放解决方案;而达晨创投在创投界开疆辟土,也为公司主业转型提供资源。

投资建议:假设16年全部并表,预计公司15、16年esp为0.33元和0.74元,同比增长27.36%和126.35%。16年公司合理市值为658亿~678亿,我们对公司转型和发展抱有信心,故维持对公司的推荐评级。

申请时请注明股票名称