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传媒互联网周报第110期:板块分化回暖,看好游戏及产业增持个股

发布时间:2017-05-14    研究机构:华泰证券

投资周观点

本周传媒(中信)板块下跌1.83%,跑赢创业板(-2.40%)0.57个百分点;日均成交量同比扩大20.09%。板块走势分化,部分游戏公司及互联网金融板块等前期跌幅较大的标的补涨,各细分行业龙头涨幅居前。我们经过跨市场对比,发现游戏、营销、出版等板块已经具有估值优势,特别是龙头已经率先进入价值区间,5月以来产业资本增持案例增多,也将印证以上判断。

推荐关注

我们认为:1)龙头公司将整体跑赢板块;2)在行业配置方面,关注游戏(暑期档流水)和内容制作(萨德解除,“禁韩令”有望解除,内容制作公司风险得到一定释放);3)关注产业资本增持个股。推荐关注:完美世界、昆仑万维、慈文传媒、华策影视、东方明珠、皖新传媒、城市传媒等。

重点公司动态

A股重点公告:1)城市传媒:公司董监高计划于6个月内通过信托计划方式增持公司股份,增持部分占公司总股本的0.2%-0.5%。2)浙数文化:公司出资3715.39万元,收购美术报公司所持有的美术拍卖公司51%股权,收购完成后,公司将合计持有美术拍卖公司66%股权,美术拍卖公司将成为公司控股子公司。3)时代出版:公司拟通过发行8091.55亿股份的方式购买江苏名通100%股权,交易对价为15.03亿元;拟向特定投资者安徽出版集团非公开发行股份,发行股份数量不超过1.01亿股份,募集配套资金不超过3.4亿元。

海外中概:1)阿里:a)蚂蚁金服旗下支付宝宣布面向个人用户推出一站式的“医疗服务”平台。b)阿里巴巴与中国电信将在电子商务、基础网络和安全、云计算、支付、终端和物联网等多个领域开展合作。2)腾讯:腾讯向游戏公司PocketGems追加了9000万美元投资,持股增至38%,目前PocketGems估值约6亿美元。3)百度:百度游戏正式更名为“多酷游戏”,并从百度原有业务体系中拆分出来,实现独立运营。4)京东:2017Q1收入762亿元,同增41.2%;经营利润8.43亿元,去年同期经营亏损为8.65亿元;净利润为3.56亿元,非美国通用会计准则下净利润为14亿元。

行业动态

1)行业政策:文化局允许外商独资演出机构进军中国市场;财付通支付宝因支付业务违规被央行处罚。2)影视行业:Facebook拟6月推出长视频节目;《战狼2》陷侵权风波被索赔1000万;星光灿烂影业获魂斗罗等三片版权。3)动漫游戏:EA2017财年净收入66亿元;王者荣耀助手登顶iOS免费榜;联盟电竞与完美世界就电竞资源整合达成战略合作。4)AR/VR:谷歌收购虚拟现实游戏公司OwlchemyLabs;Gear领跑VR硬件Q1销量。5)互联网:宣亚国际拟现金收购映客至少50%股权,估值70亿;基于“永恒之蓝”漏洞的黑客攻击波及近百国家;热云数据获1亿元B轮融资;Snap第一季度净亏损22.09亿美元。

影视数据

1)截至5月12日,中国电影&华影天下(华谊兄弟/上海电影)《摔跤吧!爸爸》8天累计2.30亿;中国电影《银河护卫队2》8天累计4.74亿;中国电影&电广传媒(000917)《超凡战队》1天累计923.9万;《麻烦家族》1天累计675.72万。2)电广传媒《不期而遇》于2017年5月19日上映。3)幸福蓝海《繁星四月》江苏卫视收视率0.82%排名第四,安徽卫视收视率0.59%排名第七;完美影视(完美世界)《思美人》湖南卫视收视率0.77%排名第六;花儿影视(乐视网)《产科医生》山东卫视收视率0.48%。

风险提示:政策监管的不确定性。

申请时请注明股票名称